财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后(hòu)的(de)首个交易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行(xíng)情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多个股(gǔ)亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露(lù)拉(lā)下(xià)帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披(pī)露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明星基金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况更(gèng)为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一(yī)季(jì)报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上(shàng)市大行以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多的机构(gòu)为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多的(de)单只产(chǎn)品。工商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年(nián)四季度新发产品在(zài)今年一季度(dù)也(yě)重仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫(hè)然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的(de)招商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方(fāng)达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季(jì)度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行。一(yī)季(jì)度(dù)末数据显示，苏农银(yín)行前十大(dà)流通股动中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年3只产(chǎn)品均(jūn)有减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁(níng)波银(yín)行也在(zài)一季度(dù)被朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券(quàn)商(shāng)资(zī)管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓(cāng)了工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计(jì)减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光证(zhèng)资管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A共(gòng)计持有(yǒu)工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单(dān)只基金产品。去年年(nián)末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三季度、四(sì)季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今(jīn)年以(yǐ)来(lái)的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排(pái)在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中(zhōng)国建筑(zhù)、建发(fā)股份、海螺(luó)水泥等地产产业(yè)链企业(yè)以及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三(sān)大重仓行(xíng)业依(yī)次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市(shì)场称之(zhī)为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，工(gōng)商银行成为该产品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工商银行。今年(nián)以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了(le)电(diàn)子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的(de)企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕在管(guǎn)基金(jīn)前(qián)十大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电(diàn)子(zi)、三安光(guāng)电等(děng)半导体材料公司以(yǐ)及(jí)南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰(tài)红利优选一年(nián)均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分(fēn)别持(chí)有建设银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易(yì)方达张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易(yì)方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金产品中(zhōng)排(pái)名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行(xíng)前(qián)十大流(liú)通股东(dōng)一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东(dōng)；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八(bā)大流(liú)通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾(céng)减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年于今年(nián)一季(jì)度首度减(jiǎn)持苏农(nóng)银行；同在一季度减持(chí)外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续(xù)减持苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末(mò)起(qǐ)，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季(jì)度末(mò)仍持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大(dà)流通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四季(jì)度，这(zhè)2只产品已分别减持了(le)常熟银行(xíng)2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持(chí)之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁(níng)波银行的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中，朱少醒旗(qí)下(xià)富国(guó)天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的，还(hái)包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及(jí)工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方(fāng)达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只产(chǎn)品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓(cāng)夷洲今是何地，夷洲是哪里招商(shāng)银行较(jiào)多(duō)的产(chǎn)品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的(de)易方(fāng)达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日(rì)最(zuì)新(xīn)研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行(xíng)。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利(lì)润增速(sù)大致(zhì)符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于(yú)预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均为正增长，其(qí)中中行收入(rù)增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行和邮(yóu)储下(xià)降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是(shì)，一夷洲今是何地，夷洲是哪里季度保费收入(rù)对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差(chà)别，需要注意(yì)口径差(chà)异对(duì)利润的(de)影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速(sù)负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号(hào)贷款重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大(dà)银行以极低利率去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压(yā)力(lì)最大。三(sān)四月份(fèn)极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团(tuán)队(duì)认为息差(chà)压力(lì)后(hòu)面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农商(shāng)行(xíng)。城(chéng)商(shāng)行是行业里最强的子版块，建议(yì)持续关(guān)注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行(xíng)，其次(cì)是收入(rù)增速(sù)最超预(yù)期(qī)的中国(guó)银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的(de)邮储银(yín)行(xíng)，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农(nóng)业(yè)银行也(yě)值(zhí)得关注。股份行(xíng)中，该团队建(jiàn)议关注一(yī)季报不(bù)错(cuò)的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速(sù)较好的(de)浙商银行(xíng)；机(jī)构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行(xíng)和平安银行可以在(zài)业(yè)绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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